重庆垫江墙体广告  近期，上市银行 2016 年年报已全部披露终了。整体上看，银行业以范围换息差，但范围的快速增长和杠杆的提升也引发了监管增强；随着经济企稳反弹，银行体系的不良生成率也呈现了降落，反映出银行的资产质量逐渐向好。那么，银行的各项指标在 2016 年分别是怎样变化的呢？今天就来聊一聊银行业的态势。

【盈利剖析：营收增速和净利润增速分化】2016 年，谁是最赚钱银行？五大行中 ROE(净资产收益率)排名第一的是建立银行，当期 ROE 为 15.38%；招商银行是股份制银行中最会赚钱的银行，当期 ROE 为 16.27%；城商行中 ROE 排名第一的是资产范围最小的贵阳银行，也是一切上市银行中独一一家 ROE 超越 20% 的银行，当期 ROE 为 20.83%；农商行整体赚钱才能稍弱，常熟农商行以 13.57% 的 ROE 夺魁。

经过自上而下的拆解，来详细剖析上市银行的盈利状况。2016 年上市银行停业收入同比增长 0.77%，较去年同期大幅降落 8.67 个百分点；而同期净利润同比增长 2.69%，较去年同期上升 0.58 个百分点。

银行业营收增速与净利润增速变化呈现反差的缘由有两个：一是银行利息净收入减少—— 2016 年上市银行利息净收入同比降落 4.95%，近年来初次呈现负增长；二是停业税改征增值税，价税别离。

从银行内部看，2016 年五大行的营收增速仅有 -1.73%，初次呈现负增长，也因而拖累了上市银行整体停业收入增速；城商行的营收增速最快，勉强坚持两位数增长，当期增速为 11.71%；股份制银行营收增速下滑明显，从上年的 19.20% 大幅降至 4.91%，初次跌破两位数增长；农商行一枝独秀，是独一完成营收增速加快的银行类别(参见图 1)。

净利润增速方面，2016 年五大行完成净利润同比增长 1.46%，是各类银行中增速最低的银行；城商行是净利润增速独一坚持两位数增长的银行类别，当期完成同比 11.2% 的增长；股份制银行净利润增速变化不大；农商行净利润增速改善(参见图 2)。

【业绩归因剖析 : 以量补价促业绩增长】从净利润增长的归因来看，拖累项是净息差和拨备，促进要素按奉献大小依次为范围(均匀生息资产)、非息收入、本钱费用(包括管理费用、停业税金及附加)和所得税率。

2016 年上市银行净利润增速为 2.69%，其中，范围增长奉献率为 11.68%，其次为非利息收入增长的奉献为 5.72%，本钱费用奉献 5.11 个百分点，节约本钱使得管理费用降低，也有局部缘由受营改增影响，计税方式调整使得增值税已直接反映在利息收入中，因而对应原停业税金及附加科目则大幅较少。与 2015 年比拟，范围增长不断都是拉动银行净利润增长的主要要素，特别是在近年息差收窄的状况下，范围拉动效应更为明显(参见表 1)。2016 年，净息差和拨备对净利润增速的奉献分别为 -16.62% 和 -5.89%，净息差收窄对净利润增速的影响较大，同时，不良资产生成对银行拨备计提有一定压力。与 2015 年比拟，息差收窄的影响在进一步放大，但是不良率的影响减小，资产质量状况趋于稳定(参见表 1)。

从银行内部看，分化较大，城商行净利润的相对高速增长，在很大水平上是依赖于范围扩张，比方，南京银行和贵阳银行的范围奉献要素以至占到了 40%。股份制银行中，兴业银行和招商银行净利润增速相当，但是兴业银行主要是靠非利息收入要素，招商银行主要依赖范围要素。股份制银行和城商行的拨备前利润增速较高，但由于计提拨备的负面影响较大，拉低了净利润增速(参见表 2)。

【资产剖析 : 投资类资产占比趋高，资产质量趋稳】2016 年银行业资产范围同比增长 13.41%，增速较上年末进步 0.7 个百分点，资产范围坚持稳定增长。从范围总量上看，宇宙第一大行工商银行以 24.14 万亿的资产范围，稳居榜首，位置难以撼动；股份制银行的座次重排，兴业银行超越招商银行，资产范围在股份制银行中称雄；城商行中，资产范围排名第一的依然是北京银行；江苏省内五家上市农商行，资产范围排名第一的是常熟农商行。

从银行增速看，各类银行分化较大，城商行和股份制银行的增速最快，2016 年分别为 23.55% 和 17.75%(参见图 3)，这与前面归因剖析的数据也互相映证，在息差收入收窄的状况下，城商行和股份制银行对范围增长的依赖度更大。同时，2016 年五大行、股份制银行和农商行的增速呈现小幅增长，仅有城商行的资产增速呈现了下滑。

从资产构造看，自 2014 年开端，上市银行贷款范围呈降落趋向，投资类资产(债券投资)占比呈快速上升趋向，同业资产占比根本维持在 15% 左右(参见图 4)。银行业资产构造的变化与近年息差收窄，与同业业务开展以及债券市场牛市相关。

同时，2016 年，上市银行贷款增速和投资类资产增速小幅上涨，同业资产增速大幅下滑，呈现 " 增投贷 "、" 去同业 " 的趋向(参见图 4)，这与 MPA 的落地执行以及贷款需求回暖相关。2016 年，上市银行业贷款范围同比增长 12.16%(参见表 3)，其中，企业贷款余额同比增长 5.23%，个人贷款余额同比增长 25.43%，个人贷款余额占贷款总额的比重从 31.50% 进步至 35.23%，占比大幅进步。同时，个人贷款主要是由个人住房贷款构成，2016 年个人住房贷款同比增长 34.48%，其占个人贷款的比重也从 62.92% 进步至 67.46%，所以，贷款需求回暖主要是依托个人贷款增长，特别是个人房贷的增长，这与 2016 年房地产需求增长相关。

比拟五大行、股份制、城商行和农商行，资产构造差别比拟大：五大行和农商行的贷款资产占比拟高，超越 50%；股份制银行和城商行的同业资产占比拟高，特别是股份制银行同业资产占总资产的比重高达 25.83%；城商行和农商行的投资类资产占比拟高，城商行投资类资产占总资产的比重为 31.41%，接近信贷资产的范围。

从资产质量看，2016 年，上市银行整体不良率为 1.74%，较 2015 年同期 1.68% 的不良率，微增。同期，上市银行不良贷款余额同比增长 16.66%，较去年同期 49.57% 的增速，大幅降落，资产质量状况有所好转。

从不良资产生成率看，大局部上市银行不良资产生成率同比大幅降落，仅 7 家银行的不良生成率还在上升(参见表 4)。

【负债剖析：负债与资产同增，主动负债占比进步】2016 年，上市银行总负债同比增长 13.49%，增速较去年同期增加 1.14 个百分点，负债增速根本上坚持与资产增速同步增长。

比拟五大行、股份制银行、城商行、农商行的负债变化能够发现，股份制银行和城商行增速一直坚持较快增长，与资产增速状况类似。从增速变化看，仅城商行总负债的同比增速呈现降落，其他类型银行的负债增速均有所上升(参见图 6)。

近年银行负债构造发作变化较大，存款范围占比降落，主动负债(同业负债、同业存单、二级资本债等)占比进步。2016 年，上市银行存款范围占比 71.68%，同比降落 2.07 个百分点，居民和企业财富不再局限于普通性存款，而是转换成为理财、信托、同业负债等。从增速上看，同业负债增速大幅降落，与金融去杠杆有关，关于占比拟高的银行，可能会面临短期负债构造调整的压力，债券发行范围增速不断坚持高增长，主要是同业存单发行范围增加所致(参见表 5)。

比拟五大行、股份制、城商行和农商行，负债构造差别比拟大。五大行和农商行的存款占比高，超越 78%，城商行的存款占比最低，2016 年仅占总负债的 58.86%。

相较于五大行和农商行，城商行和股份制银行的吸储才能相对更弱，五大行停业网点具有明显优势，而农商行扎根县域，效劳三农，客户群体中存款倾向较高。股份制银行和城商行的主动负债占比拟高，分别占总负债的 34.03% 和 35.51%(参见图 7)。

【资本充足率剖析：银行资本充足率小幅降落】从资本充足率看，都契合监管请求。2016 年，上市银行资本充足率为 13.28%，中心一级资本充足率为 10.75%，较 2015 年同期分别降落 0.17 个百分点和 0.16 个百分点。

目前五大行和农商行的资本充足率较高，股份制银行的资本充足率最低，2016 年仅有 11.62%，资本补充压力相对较大。

从 MPA 考核的角度比拟 2016 年各家银行资本充足率与宏观审慎资本充足率差额，国有大行的平安垫相对更高，光大银行和江苏银行的平安垫低。

整体来看，2016 年上市银行净利润增速同比增长 2.69%，增速略有进步。从业绩驱动要素看，生息资产范围扩张、非息收入增长、本钱费用以及税收等是业绩增长的主要动力，净息差和资产减值对净利润增速带来较大的负面影响。

但是，从资产质量看，不良生成率有所降落，资产状况好转。从资产构造看，银行贷款范围有所降落，同业资产受去杠杆影响，增速大幅降落，投资类资产近年占比不时进步，是银行资产配置的重点，特别是中小银行，投资类资产占比接近贷款资产。

从负债构造看，银行存款范围呈降落趋向，主动负债范围增加，特别是股份制银行和城商行，对主动负债的依赖度较高。将来受 MPA 考核压力，以及金融去杠杆影响，同业业务监管或趋严，短期内对银行业资产负债构造调整以及运营业务或产生一定影响。

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