福建墙体广告 本来“一望无际”的增资扩股之路，却因忽然进步价钱而掀波涛。 7月14日，福建高速(600033,)公告称，由于厦门国际银行增资扩股价钱进步，决议放弃参与该行2016年度增资扩股。据时期周报记者理解，厦门国际银行此次增发价钱由原定的4.5元/股涨至4.8元/股。在福建高速看来，这一定价曾经超越了上市银行的估值程度。 “银行股的整体估值偏低，很多都破净，所以福建高速觉得这个价钱太高，厦门国际银行提价可能是觉得本人上市在望或者业绩很好，估值也有相应的进步。”7月28日，华南某券商银行业剖析师对时期周报记者剖析说。就去年年报来看，厦门国际银行业绩表现不俗。截至2015年末，厦门国际银行资产范围为4592亿元，较上年度增长32%；全年完成税后利润较上年增长48.97%，年末不良贷款率为0.56%，在银行业整体利润增速趋缓、资产质量滑坡的背景下显得格外亮眼。 时期周报记者近日致电厦门国际银行办公室担任人，讯问关于增发价钱进步一事，该担任人表示，稍后会邮件联络。但至截稿时，未收到相关信息。事实上，为改善股权构造、争取上市做筹备，厦门国际银行近年来屡次停止增资扩股，外资持股比例连年降落。“虽然本行经过增资扩股补充了资本金，但由于本行业务的较快开展以及各类重点项目的资本需求，急需经过多种途径展开资本补充工作，长效资本补充机制有待完善。”该行在2015年年报中提到。据时期周报记者查阅，该行近四年的年报已连续提及正在停止的上市准备工作，可见其追求上市之积极。 厦门国际银行的上市工作已有本质性的新停顿。2015年10月，该行发布公告称，为准备决议征集有意向协作的上市相关中介机构并停止公开选聘。这也意味着该行A股IPO的准备工作正式启动，该行规划争取在将来1年-2年内上市。 增发价忽然进步
今年3月4日，福建高速董事会同意以每股4.5元的价钱，出资不超越10亿元参与厦门国际银行2016年度增资扩股。材料显现，目前福建高速持有厦门国际银行4.16%股份，为第六大股东。依据计划，厦门国际银行此次拟公开募集不超越20亿股，增发价钱为每股4.5元。 就在积极推进增资相关事宜的过程中，厦门国际银行忽然将2016年度增资扩股的发行价钱由每股4.5元上调至每股4.8元，发行价钱进步了6.67%，上调后的发行价钱已超出福建高速董事会审批经过的参与价钱。按每股4.8元的价钱测算，厦门国际银行的市盈率为9.23倍（上调价钱前为8.65倍），市净率为1.21倍（上调价钱前为1.14倍）。“上调发行价钱，招致厦门国际银行此次增发股份的市盈率和市净率程度相比已上市股份制商业银行明显偏高。”福建高速称。 福建高速所持的理由有充沛的事实根据。就目前已上市的18家银行股大面积破净的情况来看，银行业普遍估值偏低已是不争的事实。截至2016年6月底，中证指数有限公司发布的该行业最近一个月均匀静态市盈率约为6.1倍。据时期周报记者梳理，目前已上市银行中市净率较低的有华夏银行(600015,)、交通银行、中国银行、农业银行等；而多家银行的市盈率均位于较低程度，如建立银行为5.42倍、华夏银行为5.52倍。 值得留意的是，就在上个月，江苏银行亦曾在发行中由于估值高于行业均值而推延申购。公告显现，江苏银行IPO发行价钱为6.27元/股，对应的市盈率为7.64倍。据时期周报记者理解，固然此前曾发布公告，但由于福建高速尚未与厦门国际银行就增资事宜签署任何已本质生效的法律文件，因而其此次放弃参与厦门国际银行增资扩股并不构成违约。 固然半途提价，但在其他有意愿者看来，此次增发的股份依然是抢手的“香饽饽”。6月22日，景瑞控股发布公告称，拟投资厦门国际银行股份有限公司，触及金额4.032亿元，认购股份占比达1.3%。 而在此前的6月13日，华美家族(600503,)股份有限公司及上海金叠房地产开发有限公司也发布公告称，两家公司已于2016年6月8日与厦门国际银行分别正式签署增资协议。依据协议，此轮增资中华美家族将出资3.36亿元认购7000万股，而金叠公司也将出资2.4亿元认购5000万股。 不少股东仍愿以较高价钱认购股份，与厦门国际银行近年较好的业绩不无关联。该行在2015年就交出了一份颇为亮眼的成果单。据年报显现，去年厦门国际银行资产范围达4592亿元，比上年末增长31.6%；该行去年净利润33.18亿元，同比增长48.97%，在多家银行利润趋近个位数的背景下也显得颇为抢眼。与此同时，该行不良贷款余额为8.61亿元，不良贷款率为0.56%，比上年上升0.1个百分点，但低于1.4%的城商行均匀值。 股权调整剑指IPO
但是，仅仅是增资扩股满足不了厦门国际银行的雄心。“假如不走上市的道路，完整靠增资扩股是有限的，只要靠上市才干够支撑源源不时的资本补充。”厦门国际银行副总裁章德春曾如此公开表示。 事实上，这家树立于1985年、国内首家引入境外战略投资者的大陆法人银行对IPO觊觎已久。早在近十年前，厦门国际银行便曾作为合资银行提出上市方案，并约请高盛高华、中国国金以及中信证券(600030,)和海通证券(600837,)对其停止上市辅导，福建政府也曾意欲将其打形成为第二个兴业银行(601166,)。但后来该行不得不先完成股改才可筹备上市，上市方案暂告搁浅。 2013年1月31日，厦门国际银行办理完成股东变卦的工商注销手续，该行完成了从中外合资银行向中资城商行的转身。改制的厦门国际银行新引进了56家新投资者，增发9.4亿股，增资总额达56.12亿元，注册资本从10.7亿元疾速收缩至20亿元。改制前，其外资占比超越60%，而改制后的外资股权比例降落到25%以下。 由于此前受合资银行身份限制上市方案不了了之，因此此举也被看做该行正式吹响向上市进发的号角。2015年10月，厦门国际银行发布公告称，为加快推进该行在国内A股市场初次公开发行股票并上市的各项准备工作，决议征集有意向协作的上市相关中介机构，包括上市保荐人、主承销商；上市法律参谋；上市会计师事务所等，并将停止公开选聘。此举也意味着，该行已正式启动A股IPO的准备工作。 “本行积极研讨上市的可行性，展开上市的相关筹备工作，力争逐渐树立和完善多元化、稳定的长效资本补充机制。”近四年中的年报中，厦门国际银行都曾如此提及追求上市的愿望。而频繁的增资扩股，也被看做是该行补充资本、改善股权构造，不遗余力为上市做筹备的表现。 如此急切上市与近年来厦门国际银行迅猛开展亲密相关。据时期周报记者梳理，2011年该行的资产范围仅1051亿元，这一数字在2012年翻番；而四年后，该行资产范围已达4592亿元，与当初不可同日而语。“在快速扩张中，厦门国际银行也必然面临着补充资本金的迫切压力，这样后续业务的开展才有根底。”上述银行业剖析师称。事实上，厦门国际银行停止了屡次紧锣密鼓地增资扩股。 2013年1月，该行引进了四家新股东，总股本增加到20.04亿股，外资股权比例降落到24.93%。随后，该行在2014年再次增资扩股，合计扩股2.98亿股，注册资本变卦为22.98亿元。此次增资后，该行外资股东持股将进一步降落为21%左右。去年，该行完成新一轮增资扩股，募集资金67.5亿元，总股本增加到31.93亿股，股东数增加到116家。往常，该行又在停止新一轮的增资扩股。
除增资扩股之外，为了筹备上市，该行也在从其他渠道追求资本的补充。2014年3月25日，厦门国际银行在银行间市场招标发行不超越钱30亿元10年期固息二级资本债。为继续补充资本，今年3月，厦门国际银行再次胜利发行了70亿元二级资本债。
