不清楚近期诸位是否有留意到一个奇妙的状况：在银行存钱，再也不是存得越长年利率越高了。

“愉见金融”观查到，最近包含 工行 （香港股市01398）、 农行 （香港股市01288）、 中行 （香港股市03988）、 建行 （香港股市00939）等以内的数家金融机构，3年限定期存款利率或与5年限差不多，或高过5年期利率。这代表着，并非同样风险性的前提下储蓄（项目投资）限期越长盈利越高了。

这是为什么？是啥导致了定期存款利率发生“下跌”？将来其他定期存款利率还会继续下降吗？

“愉见金融”掌握到两方面缘故：

-其一，目的是为了来源于金融机构对债务端对策的调节，即提升债务端成本费，以对冲交易银行贷款利率的下滑，从而维持本身价差平稳。

-其二，从环境因素来讲，这或与银行间市场流通性目前相对性充足相关，受疫情冲击，公司中远期融资需求不够，降低了金融机构消化吸收中远期储蓄的驱动力。

一部分金融机构3年限定存利率≥5年期利率

相比海外储蓄“流动性陷阱”的状况，过去国内银行甚少发生定期存款利率“下跌”。但是近日状况正产生变化。大家查询银行App，发觉许多金融机构的3年限定期存款利率差不多或高过5年限定存利率。

以农行举例，7月7日，这家银行50元起存的定期存款存款产品中，3月、6月、1年、2年、3年、5年化利率各自为1.35%、1.55%、1.75%、2.25%、2.75%和2.75%（年化收益率，相同）；值得一提的是，在这家银行零存整取商品中，3周期和5年期的利息也同样，均为1.55%。

和农业银行相近，在 交行 （香港股市03328）、工行、 招行 （香港股市03968）、 平安 、 浦发 等数家金融机构的定期存款商品中，3年限定存利率和5年限定存利率一样同样，例如交通银行和招商银行的均为2.75%，浦发银行的均为2.80%，平安的均为3.4%上下。

中行和建行的存定期商品年利率则展现“下跌”状况。“愉见金融”查看中国银行App发觉，这家银行定期存款的5年限定存利率为2.75%，3年限定存利率为3.15%，其实就是3年限反倒较5年限高0.4个点；建设银行层面，尽管App表明3周期和5年限定期存款利率均为2.75%，但见到同行业报导说，若3年限存定期做到5万余元年利率可上调至3.15%，但5年限定期存款利率并不是上调。

但是，并非所有金融机构的定存利率都发生调节，或是有一些金融机构（常见于民营银行）五年期定存利率仍高过3年限。例如， 浙商银行 （香港股市02016）的5年限定存利率为3.25%，3年限则为3%；广州市银行整存整取5年期利率为3.15%，3年限定存利率为3%。

亦在此次银行利率调整以前，现在四五月，定期存款利率已经历过一轮下降。那时候好几家国有大行和国有商业银行普调了1周期之上存定期和大额存款利率，调节力度多见10个基准点上下。

这一背景是，中央银行在5月份公布的《2022年第一季度中国货币政策执行报告》中披露，已具体指导建立了储蓄金融体制改革调整管理机制，将参照以10年限国债利率为象征的证券市场年利率和以1年限LPR（借款市场报价利率）为象征的借款债券收益率，有效调节定期存款利率水准。

实际上，这并不是定期存款利率初次发生下跌。例如，2016年时，一部分金融机构就曾发生5年限定期存款利率小于3周期的状况。那时候有见解觉得，这类“下跌”状况根本原因是金融体制改革、融资构造转变及其对将来年利率的调整预估，体现出金融机构觉得将来市场流动性将维持放松，根据翻转融资模式筹资的费用要显著小于锁住年利率的长期性存定期。

持续优化债务端成本费

春江水暖鸭先知。

尽管以前发生过相似状况，但此次定期存款利率“下跌”遭遇的内外部环境更加繁杂。

从银行业本身的视角而言，下跌发生的直接原因取决于积极操纵债务端成本费，体现出一部分金融机构对5年老限期储蓄要求并不是明显，更为喜好限期相对性短的储蓄债务。

光大 宏观经济投资分析师周茂华称，这目的是为了国内经济受里外多因素危害超过预期，帮助金融企业进一步下降中国实体经济银行贷款利率，在该预估下，金融机构有驱动力根据调节储蓄限期股权溢价，以减少金融机构综合性负债成本，降低长限期储蓄利息高开支，以减少金融机构综合性负债成本。

与此同时，也有益于金融机构减轻利差工作压力。依据银监会发布的2022年一季度关键监管指标，一季度银行业净利差为1.97%，较2021年全年度的2.08%降低0.11个点，净利差下挫已变成现阶段商业银行的一大考验。

特别是近年来，做为借款端标价的“锚”——LPR已经历了二轮下降，首先是在今年的1月，1周期和5年限之上LPR各自下降10个和5个基本点；次之，在今年的5月，5年限之上LPR独立下降15个基本点，这将帮助金融企业调节银行贷款利率。

有资料显示，在今年的1-4月，企业新放贷均值年利率4.39%，创有统计数据至今的最低标准。对银行业来讲，做为财产端银行贷款利率降低了，若债务端定期存款利率不下降，显而易见净利差工作压力将再次提升。

一位银行机构人员就对“愉见金融”称，银行贷款利率不断调节会促使金融机构调节相对应时间的定期存款利率，加上对将来gdp增速的预估，金融机构不太有驱动力为中远期储蓄付款更强的成本费。

事实上，先前也有好几家金融机构为降低企业成本勤奋。例如， 江阴银行 曾表明，这家银行在今年的积极提升了债务构造的管理方法，根据绩效考评正确引导子公司逐渐减少高还息成本费储蓄的占有率，从而推动储蓄还息率的减少。

齐鲁银行 称，最近监督机构连续施行多种现行政策促进银行业负债成本压力降，这家银行于一季度下降了一部分储蓄标价，并不断增加成本低存款营销和中央银行营运资金，正确引导债务优化结构，储蓄成本费用率有一定的降低。

除开内部结构要素外，从环境因素看，年利率“下跌”还受市场流动性及其居民储蓄意向危害。

一方面，从市场流动性看，为支持实体经济发展趋势、公司复工复产，近年来中央银行增加流通性推广，银行间流通性保持合理性充足偏比较宽松的趋势，资产年利率也不断下滑；但此外，受疫情冲击，公司合理银行信贷要求不够，造成资产在银行间市场沉积，降低了金融机构提升中远期定期存款利率的驱动力。

另一方面，从居民储蓄意向看来，秦农银行顶尖研究者董希淼称，近年来，受多种多样要素危害，住户股票投资风险降低，更多人偏重于储蓄。

居民存款在人民币存款里的占有率从2018年逐渐逐步升高，到现在一季度已达45.4%。

中远期定期存款利率或再次下滑

业界的的共识取决于，将来定期存款利率或再次下滑。这目的是为了充分考虑短时间经济发展仍面对经济下行压力，财政政策收拢几率较小，银行内部流通性将维持有效充足水准。

周茂华称，从发展趋势来说，如今国内经济处在恢复的重要环节，将来要指引金融企业增加中国实体经济的有效让价，减少中国实体经济资金成本，特别是对中小企业、民企，因此要继续正确引导金融企业有效让价中国实体经济，利差的工作压力有有可能进一步促进一部分金融机构调节定期存款利率。

董希淼也表明，在我国销售市场风险溢价下滑是趋势性。对城市居民来讲，假如理财规划里的中远期储蓄、现金管理业务类投资理财产品比较多，那样盈利水准很有可能有一定的降低。对于此事，应均衡好风险与收益的关联，根据本身风险承受能力、理财投资要求，加强多样化理财规划。