河南郑州墙体广告刚在本年5月经过可转债募资25亿元的国金证券(股吧)，上月底再次推出45亿元的非揭露发行计划，首先呼应证监会对证券公司弥补本钱的鼓舞。
　　依据发行计划，本次非揭露发行A股股市的数量不超越 22211.2537万股，征集资金总额不超越45亿元。10月15日晚间，国金证券(股吧)布告称，该计划获99.94％股东支持率顺畅经过。
　　国金证券(股吧)在布告中表明，本次非揭露发行有利于公司本钱实力增强和危险承受能力进步，是公司顺应证监会鼓舞证券公司进一步弥补本钱的行动。
　　关于国金证券(股吧)的这次定增，业内最重视的莫过于其战略协作伙伴腾讯会否入股的疑问。对此，国金证券(股吧)证券事务代表叶新豪在承受年代周报记者采访时表明，当前定增仍未进入实质性时期，“等证监会批文下来之后，咱们才会正式进入询价时期，到时候咱们会依照法定的需求对任何契合条件的询价目标。”
　　在业内人士看来，国金证券(股吧)及腾讯网一起推出的互联网金融商品佣钱宝也在消耗着其本钱金。不过，叶新豪告诉年代周报记者，万分之二点五的佣钱率是在其事务本钱之上的，并表明，这次定增完成后，将会投入一定资金在佣钱宝事务上。
　　本来从成绩上来看，佣钱宝的推出并未给国金证券(股吧)生意事务方面的收益作出较大的奉献。上半年公司生意事务的股市、基金、债券买卖总金额到达2884.97亿元，同比添加45.82％。但生意事务的收入同比降低15％。
　　募资45亿元弥补本钱
　　这些年，跟着传统通道事务竞赛压力的加剧，以及职业立异的不断深入，证券公司纷繁经过股权再融资以进步净本钱水平。
　　2014 年 9 月 19 日，中国证监会通报已下发告诉，鼓舞证券公司多渠道弥补本钱，并整理撤销有关证券公司股权融资的约束性规则。需求各证券公司重视本钱弥补作业，经过 IPO 上市、增资扩股等方式弥补本钱，保证事务规划与本钱实力相适应，公司整体危险情况与危险承受能力相匹配。
　　自2008年借壳上市以来，国金证券(股吧)各项事务不断展开。揭露材料显现，国金证券(股吧)在2011-2013年分别完成运营收入10.79亿元、15.34亿元和15.57亿元，完成归属于母公司股东的净赢利分别为2.32亿元、2.74亿元和3.17亿元。
　　可是，与同职业抢先公司比较，国金证券(股吧)净本钱规划偏小，公司事务打开受净本钱制约较为显着。2013年，国金证券(股吧)净财物及净本钱排名分别在第30位及第27位，处于职业中等水平，与职业榜首队伍比较距离较大。
　　国金证券(股吧)在布告中表明，在国内证券职业立异展开的大环境下，公司当前的净本钱水平制约着公司立异事务的拓宽，公司迫切需求经过股权再融资进步净本钱规划。
　　依据发行计划，国金证券(股吧)本次非揭露发行A股股市的数量不超越 22211.2537万股，征集资金总额不超越45亿元，以 2014年9月30日为本次非揭露发行股市的定价基准日，发行报价不低于20.26元/股。
　　关于这次为何会挑选股权融资，叶新豪向年代周报记者列举了三方面的缘由。榜首，这和近期的职业方针布景有关，即证监会下达指示鼓舞证券公司经过增资扩股来扩展本钱规划；第二，国金证券(股吧)在事务打开过程中需求扩展净本钱，因为许多协作公司会把证券公司净本钱看做一项很重要的目标；第三，本年5月，国金证券(股吧)已经过可转债融资，并已到达了债券融资额的上限了，故这次挑选股权融资。
　　本年5月，国金证券(股吧)宣告揭露发行可变换公司债券获得证监会核准。该次发行的可转债每张面值为人民币100元，拟征集资金总额不超越25亿元，该等征集资金在扣减发行费用后悉数用于弥补营运资金。
　　腾讯入股是大概率事情？
　　这次定增，国金证券(股吧) 向不超越10名特定出资者发行不超越2.22亿股。发行目标包含证券出资基金管理公司、证券公司、信托出资公司、财政公司、保险机构、合格境外机构出资者 等契合有关法令、法规规则条件的法人、自然人或其他合格出资者等不超越 10 名的特定出资者。公司控股股东、实践操控人及其操控的公司不参加本次非揭露发行股份的认购。
　　作为公司的战略协作伙伴，腾讯是不是参股备受出资者重视。对此，叶新豪仅向年代周报记者表明，当前看来，这次定增仍处于筹备时期，公司方面正在向证监会申报材料。“到时候咱们会依照法定的需求对任何契合条件的询价目标。”
　　虽然如此，不少业内人士却以为，腾讯经过这次定增入股国金证券(股吧)将会是大概率事情，毕竟在股权方面的联婚将有利于其在事务上的进一步协作。
　　上一年11月，国金证券(股吧)便与互联网公司腾讯公司签定《战略协作协议》，宣告一起打造在线金融效劳渠道。两边同意，国金证券(股吧)与腾讯旗下腾讯网在网络券商、在线理财、线下高端出资活动等方面打开悉数协作。协作时期，腾讯将向国金证券(股吧)敞开中心广告资本，帮忙其进行用户流量导入，并进行证券在线开户和买卖，在线金融商品销售等效劳。
　　本年2月，两边协作推出的首款互联网金融商品“佣钱宝”正式上线。不过，国金证券(股吧)也表明，因为该立异事务处于刚起步时期，经历尚不丰富，并且，受监管方针、开发技能、项目进展以及用户体会等多方面要素的影响，互联网金融事务是不是能对公司运营成绩带来积极作用尚具有不确定性。
　　这是腾讯榜首次与证券公司在互联网金融方面达到协作。而与腾讯的协作，对运营网点偏少的国金证券(股吧)来说，无疑是打破商场地域约束的一个重要出口。
　　当前国金证券(股吧)仅有 36 家运营部，且 21 家会集在四川省，制约了生意事务向全国的扩展。与具有上百家运营部的大型全国性证券公司比较，本公司的运营网点偏少，且首要会集于特定区域，规划不行合理。
　　关于这次定增，中国人民大学金融与证券研究所研究员应展宇向年代周报记者剖析以为，从现金流的视点来看，腾讯方面肯定是“不差钱”的；从展开战略上来看，腾讯经过定增通道参股国金证券(股吧)来强化两边协作的宽度和深度，可能性是比较大的。
　　加码规划“佣钱宝”
　　布告显现，扣减发行费用后，本次45亿元募资拟悉数用于添加公司本钱金，弥补营运资金。详细用处包含：扩展信誉买卖事务规划；拓宽证券财物管理 事务；添加对子公司国金鼎兴、国金立异、国金期货及参股公司国金通用基金的投入；添加证券承销准备金；打开跨境事务；打开互联网金融；打开主生意商事务； 加强信息系统的资金投入等等。
　　因而，不论腾讯入股与否，非揭露发行完成后，其佣钱宝商品将有望得到资金支持。叶新豪在承受年代周报记者采访时也表明，这次定增征集的有些资金将会用于“佣钱宝”规划上。
　　自本年2月腾讯与国金证券(股吧)协作推出佣钱宝以来，因其万分之二的超低佣钱率备受商场重视，并引爆了证券职业生意事务的报价战。5月20日，虽然佣钱宝的佣钱率由万分之二上调至万分之二点五，仍然保持在较低水平。因而，甚至有业内人士忧虑，如此低的佣钱率能否保持佣钱宝的运转本钱？
　　对此，叶新豪向年代周报记者指出：“佣钱宝的佣钱率是在其本钱之上的。”一起，叶新豪表明，佣钱宝的定位是依据公司生意事务的详细情况以及公司的展开战略来思考，而推出的互联网金融商品，这也是与国内互联网迅速展开关键的联系。
　　不过，应展宇向年代周报记者表明，短期来看，因为用户惯性的存在，首要面向中小出资者的佣钱宝在竞赛强度上还不是格外显着，真实值得预期的是往后两边在互联网金融方面的进一步协作。国金证券(股吧)希冀经过佣钱宝大幅进步生意事务商场占有率，可是，其能否为国金证券(股吧)的生意事务带来赢利尚未可知。